ESG- en duurzaam beleggen

Vroeger mocht iedereen zelf bepalen wat zij onder duurzaam beleggen verstonden. Door nieuwe regelgeving is er nu een definitie gecreëerd voor duurzaam beleggen zodat iedereen dezelfde invulling geeft aan deze term. En dat is maar goed ook. Want zo kan je inschatten of je beleggingen wel écht duurzaam zijn, en tracht men om het fenomeen waarbij beleggingen ten onrechte als duurzaam worden voorgesteld (ook wel “greenwashing” genoemd) te voorkomen. 

Een duurzame belegging is een belegging in een economische activiteit die bijdraagt aan het bereiken van een milieu of sociale doelstelling mits deze belegging geen ernstige afbreuk doet aan die doelstellingen en de ondernemingen waarin is belegd praktijken op het gebied van goed bestuur volgen. Dat zijn dus best veel eisen waar een duurzame belegging aan moet voldoen. Dergelijke duurzame beleggingsproducten worden ook wel Artikel 9 producten genoemd, zoals door de SFDR-regelgeving bepaald. Meer hierover vindt u in onze brochure 'Uw beleggersprofiel onder de loep'.

De nieuwe regelgeving maakt een strikt onderscheid tussen ESG beleggingen en duurzame beleggingen om transparantie te bevorderen en greenwashing te vermijden. Wanneer je kiest voor ESG beleggingen (ook wel Artikel 8 genoemd) investeer je in ondernemingen die voldoen aan een aantal duurzaamheidscriteria met betrekking tot milieu (Environment), maatschappij (Social) en bestuur (Governance). Deze ESG beleggingen worden bepaald via een best-in class principe, uitsluitingsmethoden en engagement. 

Duurzame beleggingen gaan nog een stapje verder en hebben nog meer criteria waaraan zij moeten voldoen. Het creëren van impact wordt hierbij vooropgesteld: er moet, zoals hierboven reeds vermeld, een positieve bijdrage worden nagestreefd op milieu en/of sociaal vlak. Het financieel rendement komt bij dit type beleggingen op de tweede plaats. 

Via enkele vragen krijgt de bank zicht op uw duurzaamheidsvoorkeuren, meer specifiek geeft u uw voorkeuren op ten opzichte van verschillende duurzaamheidscriteria (bv. een positieve bijdrage leveren aan een milieu- en/of sociale doelstelling). Naast de klassieke risicoprofielbepaling zullen uw duurzaamheidsvoorkeuren mee bepalen welk mandaat voor u het meest geschikt is. Meer hierover vindt u in onze brochure 'Uw beleggersprofiel onder de loep'.

Er heerst nog steeds het misverstand dat ESG- of duurzame beleggingen per definitie gepaard zouden gaan met een lager rendement. Onze eigen ervaring, op basis van ruim 10 jaar actief te zijn in ESG-beleggen, toont het tegendeel aan. Bij ESG- en duurzame beleggingen brengen we parameters in kaart die aantonen hoe een bedrijf gepositioneerd is met zicht op de toekomst. We bekijken deze beleggingen op lange termijn, over een bepaalde beleggingshorizon heen. Het spreekt voor zich dat bedrijven met een meer duurzame lange termijnvisie ook in de toekomst makkelijker kunnen blijven renderen. Ze begrijpen welke uitdagingen op hun pad komen en zetten deze om in opportuniteiten. Het is dus interessant om dit soort beleggingen te overwegen, omdat u daarmee duurzame transitie mee vooruit helpt, een uitgesproken lange termijn-dimensie in uw portefeuille brengt en op thema’s inzet met groeipotentieel. Houd hierbij evenwel rekening met o.a. het concentratierisico.

De vrees om de stap te zetten naar ESG- of duurzaam beleggen in deze onzekere socio-economische tijden komt voort uit de veronderstelling dat deze beleggingen minder zouden renderen dan klassieke beleggingen. Wij zien het tegendeel: bedrijven die bewust een meer duurzame lange termijnvisie nastreven bieden op termijn mooie groeiperspectieven. Je zou de duurzaamheidstransitie kunnen vergelijken met de vierde industriële golf, of recenter de digitalisering: zij die vroeg instapten plukten de vruchten. Bedrijven die de boot misten, gingen ten onder. Als bank is het onze taak om de juiste bedrijven te selecteren. Bedrijven met een hoge ESG score en die bijdragen aan één of meer duurzaamheidsthema’s. In het geval van ons duurzaam aanbod worden de ESG-score vereisten nog aangescherpt en wordt er ook geselecteerd op basis van hun netto positieve impact op milieu en/of maatschappij. We zijn ervan overtuigd dat technologische vooruitgang, productinnovatie en procesmatige optimalisatie op termijn zullen leiden tot meer winstgevendheid, een versnelling van de winstgroei en uiteindelijk dus ook een goede waardering op de markten. Als de wereldgemeenschap zich aan het  Klimaatakkoord van Parijs houdt en de Sustainable Development Goals wil realiseren in 2030, bieden duurzame beleggingen interessante opportuniteiten.

Houd hierbij evenwel rekening met o.a. het concentratierisico.