Duurzaam beleggen van trend naar norm

Duurzaam beleggen: van trend naar norm

Duurzaam beleggen is populairder dan ooit. Sterker: de vraag is niet óf het klassiek beleggen helemaal zal overvleugelen, wél wanneer. “Eigenlijk is er geen enkel meer argument om niet voor duurzaam beleggen te kiezen”, klinkt het bij Hans Timmerman van ABN AMRO Private Banking.
 
De populariteit van duurzaam beleggen is een ‘sign of the times’. “Het besef dringt door dat we niet kunnen blijven aanmodderen, zonder rekening te houden met onder andere de klimaatverandering”, aldus expert Hans Timmerman. Zijn collega Joachim Aelvoet vult aan: “Als u als ouder uw kind ziet spijbelen om te gaan betogen in Brussel voor een beter klimaat, dan gaat u wel eens nadenken over de toekomst.” Hoe zal de wereld eruitzien voor onze kinderen en kleinkinderen? Die vraag speelt meer en meer bij beleggers en dus kijken ze daarvoor ook naar hun beleggingen.

Minder rendement?

Maar er is een drempel. Want hoe zit het met het rendement bij duurzame beleggingen? “Dat het minder zou opbrengen is en blijft de grootste misvatting”, zegt Joachim Aelvoet. “Terwijl alles er net op wijst dat het op langere termijn net méér rendeert. Oliebedrijven, die wij uitsluiten, halen op dit moment een paar procentjes meer. Dat is normaal, gezien de situatie. Maar hun economische waardering gaat op de langere termijn net achteruit.” 

Dat is niet zo onlogisch: fossiele brandstoffen staan onder druk. Europa duwt het gaspedaal richting niet-fossiele brandstoffen stevig in. Met de Green Deal wil het tegen 2050 volledig klimaatneutraal zijn. Landen als Duitsland gaan zelfs een stap verder en willen die neutraliteit al tegen 2035 bereiken. “De voorraden die oliebedrijven nu hebben, zijn met andere woorden waardeloos binnen afzienbare tijd”, gaat Joachim Aelvoet verder. Ook in andere delen van de wereld zit de energietransitie in een versnelling.

Meer dan ecologie

Maar duurzaamheid is meer dan het ecologische aspect. Hans Timmerman vat het samen: “Er zijn drie pijlers: ‘Environment, Social en Governance’. De combinatie daarvan drukken we uit in een ESG-score. Die geeft de invloed van elk bedrijf op het milieu weer, maar ook hoe het gesteld is met sociale verantwoordelijkheid en behoorlijk bestuur. Zo wordt onder andere gekeken naar de CO2-uitstoot, de verschillen in lonen, aangeboden opleidingen voor het personeel, het veiligheidsbeleid en de verduurzaming van het wagenpark.” 

Bedrijven die goed scoren op die elementen, zijn interessant vanuit het oogpunt van beleggingen. U kunt het vergelijken met de vierde industriële golf of recenter de digitalisering. Ook daar lag een enorm potentieel voor zij die er vroeg in stapten. Bedrijven die de boot misten, gingen ten onder.

Garantie voor duurzaamheid

Maar hoe weet u nu als belegger dat u effectief duurzame investeringen doet? Vliegt niet alles in één grote pot? “Absoluut niet”, zegt Hans Timmerman. ABN AMRO werkt samen met het in duurzaamheid gespecialiseerde ratingbureau Sustainalytics. “Zij bepalen voor ons de ESG-score en rangschikking van ongeveer 13.000 ondernemingen. Al onze duurzame investeerders ontvangen op kwartaalbasis een uitgebreid verslag, met daarin onder andere de ESG-score van de beleggingsportefeuille, de CO2-voetafdruk van de ondernemingen en de bijdrage aan de SDG (Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen van de VN).” 

Daarnaast is er ook een duidelijk beleid van bedrijven die niet in aanmerking komen. Bedrijven in de tabaksindustrie, wapenhandel, of die verantwoordelijkheid dragen voor ernstige milieuschade, mensenrechtenschendingen of kinderarbeid, die vliegen er meteen uit. En ook fossiele brandstoffen worden geweerd. 

Wat overblijft zijn bedrijven die goed scoren en innovatieve bedrijven die bijdragen aan één of meer toekomstgerichte duurzaamheidsthema’s. Dat zijn enerzijds echte toppers qua duurzaamheid, maar de meerderheid zijn bedrijven die in het peleton zitten. “Ze zijn zeker nog niet de beste van de klas, maar hebben wel de ambitie om de de transitie mee te dragen. Daar verwachten we de grootste versnelling”, aldus Joachim Aelvoet. Lees: er zit een groot economisch potentieel. En Hans Timmerman ziet nog een voordeel: “Bovendien hebben onze cliënten een gerust geweten”, besluit hij.

Heeft u zelf vragen over hoe duurzaam uw portefeuille is - of zou kunnen zijn?

Vraag dan een vrijblijvende duurzaamheidsscan van uw portefeuille, of maak een afspraak met een van onze Private Bankers.

Meer lezen

Pieter Loose en Hans Timmerman

Interview Pieter Loose: “Duurzaam investeren bepaalt de toekomst”

“Bedrijven met een duurzame bedrijfscultuur, daar zit vandaag het rendement.” Meer nog: volgens ondernemer Pieter Loose staan we, na de industriële en digitale revolutie, aan de vooravond van een duurzame revolutie. Voor Pieter Loose is er dan ook geen twijfel mogelijk: investeren doe je in duurzame bedrijven.
Pieter Loose en Hans Timmerman

De beleggingsportefeuille van ondernemer Pieter Loose

Wilt u weten hoe Pieter Loose kijkt naar duurzame beleggingen? Lees dan hier hoe hij samen met ABN AMRO de ideale portefeuille samenstelt.
Vier (on)waarheden over duurzaam beleggen

Vier (on)waarheden over duurzaam beleggen

De vraag naar duurzame beleggingen stijgt, steeds meer beleggers willen naast rendement ook een impact maken. Maar er bestaan ook nog veel vragen. Want hoe zit dat met het rendement? En is er wel financieel potentieel? We brengen klaarheid door de juiste antwoorden over duurzaam beleggen te bieden.