Update Aandelen – AI-onrust nog niet voorbij
Vorige week waren de markten erg beweeglijk, omdat beleggers vreesden voor het verstorende effect van kunstmatige intelligentie (AI). Begin deze week toonden de markten duidelijke tekenen van herstel. Maar donderdag laaide de onrust over AI weer op: tech-aandelen kwamen opnieuw onder druk te staan.
Ondertussen is het cijferseizoen nog steeds in volle gang. Ongeveer 60% van de bedrijven in de S&P 500 Index heeft inmiddels kwartaalresultaten gerapporteerd. De marktreacties op bedrijfsresultaten zijn tijdens het huidige cijferseizoen zeer sterk, met grote uitschieters in de aandelenkoersen.
Aandelen van verzekeraars en vermogensbeheerders werden door beleggers van de hand gedaan, nadat er zorgen ontstonden over een nieuwe AI-tool. De S&P 500 sub-index voor verzekeringsintermediairs daalde maandag met ongeveer 9%. Deze koersval was een reactie op het nieuws dat premievergelijkingswebsite Insurify een nieuwe AI-tool heeft gelanceerd. Met deze tool, die gebruik maakt van ChatGPT, kunnen autoverzekeringspremies worden vergeleken op basis van factoren zoals voertuigkenmerken, kredietgeschiedenis en rijgegevens. Wij geloven echter dat de marktreactie overdreven was. AI hoeft geen slecht nieuws te zijn voor verzekeringsintermediairs en kan juist toegevoegde waarde bieden voor deze sector, door meer efficiëntie, verbeterde risicobeoordeling en betere klantbetrokkenheid.
Er waren ook positieve verrassingen deze week. Supermarktconcern Ahold Delhaize rapporteerde kwartaalresultaten die de verwachtingen overtroffen: zowel de omzetgroei als de winstmarges in de VS en Europa waren hoger dan voorzien. De onderliggende winst en de winst per aandeel overtroffen de prognoses van analisten eveneens. Dit stelde Ahold Delhaize in staat om het dividend te verhogen – en het gaf ook meer vertrouwen in de vooruitzichten van het bedrijf.
Ook Philips rapporteerde veel sterker dan verwachte kwartaalresultaten. De cijfers van het Nederlandse bedrijf, dat onder meer medische apparatuur maakt, werden ondersteund door solide organische omzetgroei, een stijging van 7% van het orderboek en een veel hogere operationele marge (dit laatste met dank aan een sterke prijsvoering).
Macrocijfers die deze week werden gepubliceerd toonden een gemengd beeld. De Amerikaanse detailhandelsverkopen lijken te zijn gestagneerd, zo bleek dinsdag. Hierdoor groeide de verwachting dat de Federal Reserve (Fed) de rente in de loop van dit jaar gaat verlagen. Maar later in de week werd die verwachting weer getemperd, door een meevallend rapport over de Amerikaanse arbeidsmarkt.
