De essentie van ESG- en duurzaam beleggen in 4 stellingen

ESG Beleggen

01/04/2023 • 4 minuten lezen

Joachim Aelvoet

De vraag naar ESG beleggingen (beleggingen met respect voor Environmental, Social en Governance factoren) en duurzame beleggingen stijgt: steeds meer beleggers willen naast een financieel rendement ook een maatschappelijk rendement. Maar er heersen ook nog veel vragen. Want hoe zit dat nu juist met het rendement? Is er wel financieel potentieel? Joachim Aelvoet, Country Executive bij ABN AMRO België, vat de belangrijkste zaken samen in een aantal 4 stellingen.

ESG- beleggen en duurzaam beleggen staat niet noodzakelijk gelijk aan minder rendement

Joachim Aelvoet: “Het is nog steeds een misverstand dat ESG- en duurzame beleggingen hand in hand gaan met een lager rendement. Wij zien in onze eigen resultaten die reeds verder dan 10 jaar terug gaan dat deze veronderstelling niet klopt. Die langere termijn, over een bepaalde beleggingshorizon heen, is natuurlijk wel van belang. Als je erover nadenkt, is het ook logisch dat op lange termijn het rendement niet noodzakelijk lager uitvalt. Bij ESG- en duurzame beleggingen brengen we namelijk additionele parameters in kaart die aantonen hoe een bedrijf gepositioneerd is naar de toekomst toe. Je gaat bijvoorbeeld kijken hoe het is blootgesteld aan ESG risico’s. Een voorbeeld: het Klimaatakkoord van Parijs zegt dat we CO2-uitstoot drastisch moeten beperken. Oliemaatschappijen die een bepaald percentage aan brandstoffen op voorraad hebben, zullen die mogelijks niet kunnen gebruiken als we de doelstelling willen halen. Dat kan dus een impact hebben op hun toekomstige winsten en dus waardering. Op korte termijn kan je nu zeggen dat oliebedrijven het heel goed doen. Dat is ook logisch, gezien de situatie. Maar op langere termijn kleurt het verhaal hoogstwaarschijnlijk anders. Het zijn de bedrijven die een goed begrip hebben van wat komt, die er mooie opportuniteiten van zullen kunnen maken. Daar zit het potentieel. ESG- en duurzame beleggingen zijn dus niet noodzakelijk gelijk aan een lager rendement.”

Iedere belegging heeft impact, maar je bepaalt zelf of die positief is of niet

Joachim Aelvoet: “Of je het nu wil of niet: beleggingen hebben een impact. Altijd. Wat je zelf bepaalt is of die impact positief is of negatief. Daarom investeren wij veel in het gesprek over het niet-financiële luik bij onze klanten. Je krijgt van ons niet enkel inzicht in je rendement, maar ook in de impact van je portefeuille. We drukken het bijvoorbeeld uit in hoeveel CO2-uitstoot je beleggingen compenseren. We kijken na of je portefeuille in lijn ligt met doelstellingen van het akkoord van Parijs. Maar het is ruimer dan het ecologische aspect. We gaan ook kijken of je portefeuille positief of negatief bijdraagt aan de duurzame ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties. Hiermee kun je ingrijpen in je portefeuille en je impact positiever maken.

ESG- en duurzaam beleggen biedt mooie financiële mogelijkheden

Joachim Aelvoet: “Vergelijk het met de vierde industriële golf, of recenter de digitalisering: die brachten heel veel potentieel voor zij die er vroeg instapten. Bedrijven die de boot misten gingen ten onder. Wij geloven dat we nu een zelfde scenario krijgen met de duurzaamheidstransitie. Als bank is het onze taak om onze klanten hierin te begeleiden. We moeten onze expertise gebruiken om de juiste bedrijven te selecteren. Dat zijn bedrijven die al heel goed scoren op ESG vlak en innovatieve bedrijven die bijdragen aan één of meer toekomstgerichte duurzaamheidsthema’s. Denk onder andere aan gezond leven, water, afval en recycling, energie-efficiëntie en veiligheid. Ook de energietransitie is meer dan ooit een hot topic, door de actuele oorlogssituatie.

De meerderheid zijn bedrijven die in het peloton zitten. Ze zijn zeker nog niet de beste van de klas, maar hebben wel de ambitie om de transitie mee te dragen. Daar zit economisch echt potentieel, want daar verwachten we de grootste versnelling. Tot slot zijn we ervan overtuigd dat de technologische vooruitgang, productinnovatie en procesmatige optimalisatie zullen leiden tot meer winstgevendheid, een versnelling van de winstgroei en uiteindelijk hogere waardering op de markten.

Steeds meer mensen denken aan ESG- en duurzaam beleggen, maar twijfelen nog.

Joachim Aelvoet: “Er is zeker bewustzijn, maar ook voorzichtigheid en twijfel. We hebben een forse versnelling gezien, vooral door de impact van de komende generatie. Als je als ouder ziet dat je kind niet naar school gaat om te gaan betogen voor het klimaat, dan begin je na te denken. We zien dus zeker meer mensen die met ESG- en duurzaam beleggen bezig zijn. Al zijn er inderdaad nog twijfels. Het is dan ook geen makkelijk onderwerp. Hoe leg je goed uit wat we doen en wat niet? Ik denk aan kernenergie investeer je daarin of niet? Daar bestaat geen eenduidig antwoord op. En dat gesprek willen wij echt voeren met onze klanten. De belangrijkste boodschap is: zoek de juiste sparringpartner om het erover te hebben en om je te begeleiden.

De essentie van ESG- en duurzaam beleggen in 4 stellingen

ESG- beleggen en duurzaam beleggen staat niet noodzakelijk gelijk aan minder rendement

Iedere belegging heeft impact, maar je bepaalt zelf of die positief is of niet

ESG- en duurzaam beleggen biedt mooie financiële mogelijkheden

Steeds meer mensen denken aan ESG- en duurzaam beleggen, maar twijfelen nog.

Tags

Lees ook

Ontvang maandelijks het laatste financiële nieuws in uw mailbox.