Update Aandelen: S&P 500 voorbij de 6.000 punten
Er is veel gebeurd de afgelopen twee weken: een verdere renteverlaging door de Fed, nieuws over de Chinese stimuleringsmaatregelen, de Amerikaanse inflatie, vele bedrijfscijfers en natuurlijk de herverkiezing van Donald Trump. De Amerikaanse markten schoten omhoog, terwijl Europese markten achterbleven.
Vooral de herverkiezing van Trump domineerde het gedrag op de markten. Nu het eerste stof weer is gaan liggen, blijven de Amerikaanse aandelenmarkten op koers richting nieuwe hoogten. Op dinsdag sloot de S&P 500 voor het eerste in de geschiedenis boven de 6000 punten. Aandelen van de Amerikaanse banken reageerden in eerste instantie positief. De financiële sector zet al sinds de presidentsverkiezing een outperformance neer, onder invloed van verwachtingen over gunstige deregulering. Ook de sector luxe goederen & diensten deed het uitstekend, vooral dankzij de aanzienlijke koersstijging van Tesla. Vastgoed heeft het daarentegen sinds de verkiezingen zwaar: een mogelijk hogere rente is een duidelijk minpunt voor de sector. Kleine en middelgrote aandelen blijven beter presteren dan large caps, al wordt het verschil in de loop der tijd wel kleiner.
Europa blijft nog altijd achter. De reden: de mogelijke nadelige gevolgen van de uitslag van de Amerikaanse verkiezingen. Dit komt nog boven op de toch al teleurstellende economische groei in Europa en de recente politieke onzekerheid in Duitsland.
In weerwil van de macro-economische en politieke verschuivingen worden er nog altijd bedrijfsresultaten bekendgemaakt, al is de piek van het resultatenseizoen voorbij. De afgelopen week kwam het Duitse farmaceutische concern Bayer met tegenvallende cijfers voor de dag: zowel de omzet als het bedrijfsresultaat bleef achter bij de verwachtingen. Vooral het bedrijfsonderdeel Crop Science deed het duidelijk slechter. De onderneming verlaagde de verwachtingen voor het bedrijfsresultaat voor heel 2024. Voor de belegger teleurstellend.
AstraZeneca ziet zich de laatste tijd met uitdagingen geconfronteerd. Zo hangt een lopend onderzoek door de Chinese autoriteiten naar huidige en voormalige medewerkers als een donkere wolk boven het biofarmaconcern. AstraZeneca had vorig week al aangegeven dat het onderzoek zich richt op specifieke personen in plaats van op de onderneming zelf. En dat de onderneming onverminderd in China actief blijft. Wat de omzet en winstgevendheid betreft waren de cijfers voor het derde kwartaal sterk. Ondanks enige tegenslag in de pijplijn gaf de bedrijfstop te kennen het volste vertrouwen te hebben in de rest van dit jaar en 2025. Er werd verder aangegeven dat de Amerikaanse markt het belangrijkst is voor het realiseren van het ambitieuze omzetdoel voor 2030. En dus dat er meer investeringen in de VS gepland zijn.
De koers van Shopify schoot na de publicatie van sterke cijfers met ruim 20% omhoog. De Canadese onderneming verzorgt een e-commerce-platform voor met name het midden- en kleinbedrijf en behaalde een versnelde omzetgroei in het derde kwartaal, naast betere marges. Dat er aan marktaandeel is gewonnen, is gunstig. Ook de vooruitzichten voor het laatste kwartaal van het jaar overtroffen de vooruitzichten.
Mark Weijers
