Update Aandelen: geen zomerstop voor IT
Na de onrust op de financiële markten eind juli volgde een gestaag herstel in de VS en Europa. De afgelopen week kwam er voor Amerikaanse aandelen een einde aan de langste onafgebroken zegetocht van de koerswinsten: de S&P 500 sloot dinsdag nipt lager af, na acht dagen op rij hoger te zijn geëindigd.
De Amerikaanse consumentenbestedingen van juli overtroffen de verwachtingen, met als gevolg dat het risico op een harde landing voor de Amerikaanse economie afnam. De aandelenmarkten reageerden positief op de cijfers, met technologiefondsen voorop. Rentegevoelige sectoren (waaronder nutsbedrijven en vastgoed) bleven achter, nadat ze in de voorgaande weken juist van een dalende obligatierente te hebben geprofiteerd. De financiële markten kijken reikhalzend uit naar de jaarlijkse bijeenkomst van Amerikaanse centrale bankiers in Jackson Hole, VS, op deze vrijdag. Vooral interessant voor de belegger is wat Jerome Powell, de voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), heeft te melden over het Amerikaanse monetaire beleid.
Het resultatenseizoen over het tweede kwartaal loopt ten einde. Twee technologieaandelen droegen de afgelopen week flink bij aan het positieve sentiment in de IT-sector. Palo Alto Networks kwam met sterke cijfers uit de bus. Bij de verwachtingen voor 2025 had de onderneming een sterke prognose op basis van een hogere marge, een hogere herhaalomzet en de wind in de rug van kunstmatige intelligentie (AI). Ook het inkoopprogramma eigen aandelen werd versterkt.
Cisco Systems houdt het op positieve groei voor boekjaar 2025. Door de overname dit jaar van het dataverzamel- en -analyseconcern Splunk kan Cisco de cloud- en AI-activiteiten verder uitbouwen. Hoewel Cisco niet als grote AI-winnaar wordt beschouwd, wordt wel groei verwacht op dit gebied. Mede dankzij de vorige week aangekondigde krimp van het personeelsbestand van 7% krijgt Cisco meer armslag om te investeren.
Ook het meest opvallende fusie- en overnamenieuws kwam de afgelopen week uit de IT-sector. Halfgeleiderconcern AMD liet maandag weten ZT Systems te zullen overnemen, een bedrijf dat serveroplossingen ontwikkelt voor cloud- en IT-infrastructuur. Met deze acquisitie wil AMD zijn positie in AI versterken.
In de sector gezondheidszorg kwam Medtronic de afgelopen week met de resultaten op de proppen. De omzet van de medische apparatuurmaker overtrof de verwachtingen. Medtronic ligt op koers om het meerjarige streefdoel van 5% groei per jaar te realiseren. Drie van de vier divisies presteerden beter dan verwacht. De groei van de diabetesapparaten was het indrukwekkendst.
