Qu’est-ce que l’impôt sur les plus-values ?

L'impôt sur les plus-values est dû par les résidents fiscaux belges qui sont

• personnes physiques, soumis à l'impôt des personnes physiques.
• des personnes morales, soumises à l'impôt sur les personnes morales (cf. article 220, 3° et 4° CIR/92). Pensez à une association sans but lucratif, une fondation privée, ... Toutefois, une exception est prévue pour les personnes morales qui sont habilitées à délivrer des attestations fiscales en réponse aux dons reçus, ainsi que pour les pouvoirs publics, certaines sociétés intercommunales, etc.

Si les actifs financiers vendus à profit étaient détenus en démembrement de propriété (c'est-à-dire usufruit/nue-propriété), le statut du ou des nu(s)-propriétaire(s) est déterminant, car ils sont redevables de l'impôt sur les plus-values.

Si une société simple réalise une telle plus-value, la qualité des associés sous-jacents doit être prise en compte en raison de sa nature fiscalement transparente.
La législation qui régit l'obligation de déclaration pour les autres associations sans personnalité juridique (par exemple les clubs d'investissement, les associations de fait, etc.) s'applique également à l'impôt sur les plus-values : le mandataire de cette association sera redevable de l'impôt.

Les plus-values sur les actifs financiers qui ont été certifiés devront toujours être imposées de manière transparente de la part des titulaires de ces certificats.

L'impôt sur les plus-values n'est pas dû par :

• les sociétés belges, soumises à l'impôt sur les sociétés.
• les non-résidents de Belgique.

Les plus-values réalisées dans le cadre de la gestion normale d'un patrimoine privé à la suite d'une cession d'actifs financiers à titre onéreux sont imposables au titre du nouvel impôt sur les plus-values.

La notion d'« actifs financiers » doit être interprétée de manière très large. Il en existe quatre catégories :

1. Instruments financiers (par exemple, actions, obligations, fonds, ETF, options, contrats à terme, ...).
2. Certains contrats d'assurance et opérations de capitalisation (par exemple, les contrats d'assurance-vie individuelle du type Branche 21, Branche 23, Branche 26, Branche 44, Branche 6, etc.).
3. Crypto-actifs
4. Espèces (par exemple en devises) et or d'investissement.

Les plus-values doivent avoir été réalisées à la suite d'une « cession à titre onéreux ». Cela signifie qu'il doit y avoir une contrepartie de la part de l'acquéreur (par exemple, le paiement du prix).

Sont assimilés à un transfert à titre onéreux :

1. le rachat total ou partiel de son vivant d'un contrat d'assurance ou d'une opération de capitalisation, auquel cas le bénéficiaire est imposable. 
2. l'émigration de la personne physique ou morale. 

Les transmissions d'actifs financiers à la suite d'une donation ou d'un décès n'entrent pas dans le champ d'application de l'impôt sur les plus-values, car il ne s'agit pas d'une cession à titre onéreux, mais d'une cession « à titre gratuit ».

Les transactions ayant pour objet des actifs autres que des actifs financiers (par exemple des œuvres d’art) ne sont pas non plus visées.

Si les plus-values sont réalisées dans le cadre d'une activité professionnelle ou résultent de spéculations ou de gestion anormale de patrimoine privé, elles seront imposées en tant que revenus professionnels ou revenus spéculatifs. Rien ne changera à cet égard.

La base imposable est la différence positive entre le prix perçu pour les actifs financiers cédés, d'une part, et la valeur d'acquisition de ces actifs financiers. Les frais ou (autres) taxes ne peuvent pas être déduits.

Le lot obtenu peut prendre la forme d'un paiement en numéraire, d'actions reçues en échange, etc.

Le prix d'acquisition est le prix auquel les actifs financiers ont été acquis à titre onéreux. Cela signifie, entre autres, que si les actifs financiers ont été acquis à la suite d'une donation ou d'un décès, cela n'a pas d'impact. En d'autres termes, la valeur d'acquisition payée par le donateur/défunt est transférée au donataire/héritier, qui reprend par conséquent également la dette d'impôt différé. Il n'y a pas de « step-up ».

Si le même actif financier a été acquis à des moments différents, le principe FIFO (first in, first out) doit être appliqué.

Si certains actifs financiers sont libellés en devises, ils doivent être convertis en euros au taux de change en vigueur au moment de l'acquisition ou de la cession.

Plus précisément, en ce qui concerne le rachat (partiel) de contrats d'assurance et les opérations de capitalisation, la base imposable est la différence positive entre le capital ou les valeurs de rachat payés d'une part et (la partie proportionnelle de) les primes payées d'autre part.

Non, la loi distingue trois types de transferts, chacun ayant ses propres taux, exonérations et formalités administratives.

Il y a un ordre strict : ce n'est que si le transfert ne répond pas aux critères du « type 1 » qu'il faut se demander si le « type 2 » s'applique. Si ce n'est pas non plus le cas, la catégorie résiduelle (« type 3 ») entrera en jeu.  Les différents types sont abordés plus loin dans cette FAQ.

Les moins-values réalisées sont déductibles des plus-values réalisées, mais dans des conditions très strictes :

1. la moins-value doit avoir été réalisée au cours de la même période imposable que la plus-value. Les moins-values ne sont pas transférables à une période imposable ultérieure.
2. La moins-value doit être réalisée par le même contribuable que la plus-value.
3. La moins-value et la plus-value doivent avoir été réalisées dans la même catégorie (ci-après les « types 1, 2 ou 3 »). Une moins-value au sein d'un portefeuille de titres peut par exemple être imputée sur une plus-value sur une assurance de la branche 23.

L'impôt est dû sur les plus-values réalisées à partir du 1er janvier 2026.

Les plus-values historiques (= l'augmentation de valeur jusqu'au 31 décembre 2025 inclus) sont exonérées. Par conséquent, pour les actifs financiers acquis avant le 1er janvier 2026, la valeur d'acquisition (fiscale) est la valeur de ces actifs au 31 décembre 2025.

Par ailleurs, ce n'est qu'en ce qui concerne ces actifs financiers, qui étaient donc détenus au 31 décembre 2025, qu'il est prévu qu'en cas de transfert à titre onéreux au plus tard le 31 décembre 2030, la preuve contraire d'une valeur d'acquisition réelle supérieure puisse être apportée. Veuillez noter que cette mesure temporaire ne permet que de réduire une plus-value, et non d'augmenter une moins-value. Cette preuve contraire peut être apportée sur la base de la valeur moyenne d'achat. La méthode FIFO ne s'applique pas à cela. Pour les plus-values sur ces actifs financiers réalisées à partir du 1er janvier 2031, cette option s'éteint et, en d'autres termes, la valeur au 31 décembre 2025 est en tout état de cause retenue comme valeur d'acquisition à des fins fiscales.

L'intention du législateur est de n'imposer que la « période belge » du propriétaire. Des règles particulières sont donc prévues en matière d'immigration et d'émigration.

En cas d'immigration, la valeur fiscale d'acquisition des actifs financiers sera réputée être la valeur de ces actifs à la date de l'immigration. En d'autres termes, le prix d'achat payé en tant que non-résident n'est pas pertinent.

Une émigration est une transaction traitée comme un transfert à titre onéreux. La différence entre la valeur des actifs financiers à la date de l'émigration d'une part et leur valeur d'acquisition fiscale d'autre part est considérée comme une plus-value imposable.
En raison du fait qu'aucune vente effective n'a eu lieu, la loi prévoit un report automatique du paiement de l'impôt sur les plus-values lors d'un déménagement vers un pays de l'UE ou de l'EEE ou vers un pays avec lequel la Belgique a conclu une convention de double imposition prévoyant l'échange d'informations et l'assistance mutuelle en matière de recouvrement. En cas d'émigration vers un autre pays, ce sursis peut  être accordé sur demande et à condition d'assurer une garantie suffisante.
Cette dette d'impôt différé devient exigible si les actifs financiers sont cédés à titre onéreux ou font l'objet d'une convention de sûreté réelle. En revanche, la dette d'impôt différé expire définitivement si (a) le contribuable immigre à nouveau ou (b) après les 24 mois suivant l'émigration.

Une plus-value interne se produit lorsqu'un contribuable transfère des actions ou des parts bénéficiaires – généralement dans sa propre société (opérationnelle) belge ou étrangère – à une autre société – généralement une société holding – qu'il contrôle directement ou indirectement avec sa famille.

Une plus-value interne résulte de l'apport des actions ou de la vente des actions. En ce qui concerne la contribution, le législateur fiscal a déjà pris des mesures par le passé pour freiner les abus dans la pratique. Dans le cadre de l'impôt sur les plus-values, seule la situation dans laquelle une plus-value interne est réalisée à la suite de la vente est visée.

Il n'y a pas de pourcentage minimum pour les actions ou les parts bénéficiaires cédés. En ce qui concerne la société absorbante, le « contrôle » exercé par « lui-même ou avec sa famille » doit être apprécié conformément à l'article 1:14 du code des sociétés et des associations.

Le point de départ est les principes décrits ci-dessus.

Plus précisément, pour les sociétés non cotées, il est prévu que la plus élevée des valeurs suivantes puisse être retenue comme valeur d'acquisition à des fins fiscales au 31 décembre 2025 :

1. la valeur utilisée en cas de cession à titre onéreux des mêmes actifs financiers entre des parties totalement indépendantes, ou à l'occasion de la constitution de la société ou de la dernière augmentation de son capital intervenue entre le 1er janvier 2025 et le 31 décembre 2025 ;
2. la valeur résultant de l'application d'une formule de valorisation prévue dans un contrat ou dans une offre contractuelle d'option de vente sur ces actifs financiers à compter du 1er janvier 2026 ;
3. dans le cas d'actions et d'instruments assimilés à des actions, les fonds propres ont augmenté d'un montant égal à quatre fois l'EBITDA, visé à l'article 275⁹, §2, al. 3 CIR/92, du dernier exercice clos avant le 1er janvier 2026.
   Par dérogation, le contribuable peut déterminer la valeur des actions et des titres assimilés à des actions comme étant égale à leur valeur au 31 décembre 2025, telle que déterminée au plus tard le 31 décembre 2027 par un réviseur d'entreprises qui n'est pas le commissaire ou un expert-comptable indépendant.

Les plus-values internes réalisées par vente sont intégralement soumises à un taux d'imposition de 33 %.

Aucune dérogation n'est prévue. La totalité de la plus-value interne est imposable.

Oui, la plus-value interne réalisée doit être déclarée dans la déclaration d'impôt sur le revenu des personnes physiques/morales.

Dans le cadre de l'impôt sur les plus-values, il y a « intérêt substantiel » lorsque le contribuable détient directement au moins 20 % des droits dans la société dont les actions sont cédées (et que ce transfert ne relève pas du « type 1 »).

Les « droits dans la société » désignent les droits dans le capital (par exemple dans le cas d'une SA belge) ou dans les capitaux propres (par exemple dans le cas d'une SRL belge, une forme de société qui n'a plus de notion stricte de capital). Cela s'applique également aux entreprises étrangères.

La personne à qui l'intérêt substantiel est transféré n'est pas pertinente.

Les principes généraux, ainsi que l'explication spécifique sous « Type 1 », s'appliquent également au calcul de la plus-value réalisée sur une participation substantielle.

Des taux progressifs sont prévus pour les plus-values réalisées dans le cadre d’un intérêt substantiel:

Oui, la première tranche de 1.000.000,00 euros de plus-values réalisées reste non imposée.

Cette exonération peut être utilisée pendant une période de cinq années consécutives, si le contribuable cède plusieurs participations substantielles au cours de cette période et réalise des plus-values imposables sur celles-ci.

Comme pour les plus-values de type 1, ces plus-values devront également être incluses dans la déclaration d'impôt sur le revenu des personnes physiques/morales.

Les plus-values réalisées sur des actifs financiers autres que ceux visés au « type 1 » et au « type 2 » sont imposables dans cette catégorie résiduelle.

Plus précisément, on peut donc penser aux plus-values réalisées au sein d'un portefeuille de titres, à la cession d'une participation minoritaire (c'est-à-dire inférieure à 20 %) dans une société ou au rachat d'un contrat d'assurance-vie luxembourgeois.

Les principes généraux décrits ci-dessus, ainsi que, dans la mesure où ils sont applicables, les questions spécifiquement incluses dans le « type 1 », s'appliquent également ici.

En outre, il existe un certain nombre d'autres points d'attention, en ce qui concerne la détermination de la valeur fiscale d'acquisition de certains actifs financiers, en vue de l'exclusion de la croissance en valeur historique.

Pour les actifs financiers cotés détenus au 31 décembre 2025, la valeur d'acquisition fiscale sera égale au dernier cours de clôture de l'année 2025.

En ce qui concerne les polices d'assurance existantes au 31 décembre 2025, la plus élevée des deux valorisations suivantes peut être retenue comme valeur d'acquisition à des fins fiscales :
a) la valeur du contrat au 31 décembre 2025, or
b) la somme des primes payées par le preneur d'assurance, si celle-ci est supérieure à la valeur du contrat au 31 décembre 2025.

Enfin, des règles particulières sont également prévues pour l'évaluation dans le cadre des plans (d’options) d'actions, tels que visés aux articles 41 à 49 de la loi du 26 mars 1999.

Un taux forfaitaire de 10 % s'appliquera aux plus-values imposables dans cette catégorie.

La première tranche de 10 000 euros de plus-values sera exonérée. Ce montant sera indexé annuellement. L'exonération s'applique par personne. Cela signifie, entre autres, que si la plus-value réalisée se retrouve (juridiquement) dans le patrimoine commun d'un couple marié, chaque époux peut invoquer l'exonération, à la suite de quoi la plus-value de 20 000 euros peut être exonérée.

Dans la mesure où la première tranche de 1.000,00 euros de ces 10.000,00 euros n'est pas utilisée, ce solde inutilisé est transférable pour une durée maximale de cinq ans. Si cette exonération n'est pas invoquée complètement pendant cinq ans, cela conduira donc à une exonération de 15.000,00 euros la cinquième année. Le montant de ces 1 000 euros sera également indexé annuellement.

Les plus-values sur actifs financiers ne seront pas non plus imposables, dans la mesure où elles sont déjà imposables en tant que revenus mobiliers ou en tant que revenus professionnels. Il s'agit par ex. d’ une plus-value réalisée sur un fonds d'investissement. Cette plus-value peut (dans un premier temps) être imposable au titre de la taxe Reynders (30%). En ce qui concerne l'impôt sur les plus-values, il est alors prévu que la base imposable de la taxe Reynders doit être déduite de la plus-value totale. Le solde des plus-values est imposable au taux de 10% de l'impôt sur les plus-values.

Enfin, il existe également des exonérations très spécifiques, comme pour les assurances de groupe, les produits d'épargne-pension, certaines « corporate actions » chez des fonds d'investissement (par exemple, une fusion de fonds, une conversion d'un FCP en SICAV, etc., où la date/le prix d'achat fiscal du fonds absorbé ou converti est généralement retenu), des apports d’actions, certaines sorties d’indivision, etc.

Tout un arrangement a été mis au point ici. En une phrase : l'impôt sur les plus-values est retenu par la banque, sauf si le contribuable choisit explicitement de ne pas le faire (« opt-out »).

La déduction libératoire par la banque belge est la règle. Un impôt de 10 % sera prélevé sur chaque plus-value réalisée. La base imposable de cette déduction est égale à la différence entre le prix perçu et la valeur d'acquisition fiscale. Ni l'exonération de 10.000,00 euros, ni les éventuelles moins-values, ni – pour les transferts éligibles jusqu'au 31 décembre 2030 au plus tard – le prix d'achat supérieur effectivement payé ne sont pris en compte. Si l'investisseur souhaite que l'une de ces choses soit réglée, cela devra se faire via la déclaration d'impôt sur le revenu des personnes physiques en déclarant (seulement) jusqu'à ce montant des plus/moins-values.

L'« opt-out » est l'exception explicite à demander. Dans cette hypothèse, aucun impôt sur les plus-values ne sera retenu. L'investisseur est alors tenu de déclarer toutes les plus-values et moins-values dans sa  déclaration d'impôt sur le revenu des personnes physiques. L'impôt sur les plus-values ne devra alors être payé qu'après réception de l'avis d'imposition. À titre de forme de contrôle, les banques belges sont tenues d’informer l'administration fiscale du choix exprimé par le contribuable, ainsi que « tous les revenus sur lesquels porte ce choix».

Le choix (retenue vs « opt-out ») est valable pour une durée indéterminée et toujours pour une année civile complète. Si vous souhaitez modifier votre choix, celui-ci ne prendra effet qu'au 1er janvier de l'année civile suivante. 

Une procédure légèrement différente s'applique aux personnes morales : elles sont elles-mêmes (à la place de la banque belge) débitrices de l'impôt sur les plus-values et devront donc effectuer elles-mêmes le nécessaire à cet effet (retenue à la source, déclaration de précompte mobilier et paiement en temps voulu à l'administration fiscale). En ce qui concerne les « avantages » fiscaux (exonération de 10 000 euros, décompte des moins-values et preuve temporaire contraire d'une valeur d'acquisition supérieure), ils devront être réclamé via la déclaration d'impôt des personnes morales.